7月15日晚间,《中共中央国务院关于支持浦东新区高水平改革开放打造社会主义现代化建设引领区的意见》(下称《意见》)发布,赋予浦东新区改革开放新的重大任务,支持浦东勇于挑*重的担子、啃*硬的骨头,努力成为更高水平改革开放的开路先锋、全面建设社会主义现代化国家的排头兵、彰显“四个自信”的实践范例,更好向世界展示中国理念、中国精神、中国道路。

  全文共9个方面27条意见,字字珠玑。文件发布后,多位来自金融机构、高校等领域的专家学者,*好时间向《国际金融报》解读其背后的亮点,以及对中国资本市场、注册制及科创板、银行、保险、金融科技等多方面的综合影响。

  根据《意见》,到2035年,浦东现代化经济体系全面构建,现代化城区全面建成,现代化治理全面实现,城市发展能级和国际竞争力跃居世界前列。到2050年,浦东建设成为在全球具有强大吸引力、创造力、竞争力、影响力的城市重要承载区,城市治理能力和治理成效的全球典范,社会主义现代化强国的璀璨明珠。

  《意见》给浦东的战略定位是,推动浦东高水平改革开放,为更好利用国内国际两个市场两种资源提供重要通道,构建国内大循环的中心节点和国内国际双循环的战略链接,在长三角一体化发展中更好发挥龙头辐射作用,打造全面建设社会主义现代化国家窗口。

  《意见》赋予浦东的主要定位和使命是:更高水平改革开放的开路先锋。自主创新发展的时代标杆。全球资源配置的功能高地。扩大国内需求的典范引领。现代城市治理的示范样板。

  华略智库金融研究院院长赵永超在接受《国际金融报》记者采访时表示,首先,《意见》支持浦东彰显“四个自信”的实践范例,未来浦东或将成为中国向外更好展现“四个自信”、输出中国理念的重要前沿阵地和桥头堡。

  二是浦东将继续发挥上海传统金融市场的优势。《意见》中提到的金融市场对外开放政策,是较为引人关注的亮点,尤其是像间市场开放、外债登记制度、上交所科创板对外开放等,这将进一步吸引国际资本流入,进而强化全球资金来支持上海“五个中心”建设的力度和速度。

  三是后续落地的实际情况值得期待。参照此前上海自贸区实施的经验,实际上从政策制定出台到后边的具体实施方案,包括央行、银保监会、证监会相关具体的实施意见,将会对政策的落地效果产生较大的影响。加之国际国内形势的瞬息变化,后续配套细则的落地及完善还是值得期待的。

  上海作为重要的国际金融中心、国内金融领域的领头羊,在进一步提升金融中心地位、发挥金融辐射作用、完善金融市场建设方面,亦获得了丰富的政策支持。

  业方面,《意见》指出,支持浦东商业银行机构对诚信合规企业自主优化离岸转手买卖业务审核流程。在浦东具备条件的区域,研究探索适应境外投资和离岸业务发展的税收政策。创新面向国际的人民币金融产品。研究探索在中国外汇交易中心等开展人民币外汇期货交易试点。

  “对金融行业而言,上海金融进一步深化改革开放,着力打造全球金融中心,服务构建新发展格局,这就要求上海完善金融基础设施建设,推动制度型高水平对外开放,便利化全球投资者跨境投融资,同时,深化人民币改革,加快推动人民币国际化。”光大银行宏观分析师周茂华对《国际金融报》记者分析。

  金融科技专家苏筱芮则对记者表示,此次《意见》的出台,对于浦东商业银行机构扩大对外开放,通过跨境资金收付促进人民币流通而言无疑是利好。

  “新时代的浦东正再次出发,结合此前《上海市浦东新区总体规划暨土地利用总体规划(2017-2035)》可以看出,从速度到质量正成为浦东发展的主旋律,科技创新竞争力、全球资源配置力、现代产业竞争力既是浦东的优势,也是浦东在未来发展中的着力点。”苏筱芮指出,相关银行业机构、支付机构需要抓住历史机遇,主动在产品、业务及技术等层面作出提升。

  具体来看,产品层面,应深入收集和挖掘地域金融需求,在融资投资、资金清结算、外汇管理等业务上打造精品产品;技术层面,应抓住当前数字化转型的窗口期,综合利用大数据、云计算、人工智能、区块链等新型技术深化金融科技创新,提升金融服务质效;产业合作层面,银行应主动、积极服务区域内金融自由贸易区等重点区域,与重点产业、重点企业进行联合。

  蓬勃发展的资本市场,是浦东走向世界的重要动力。《意见》提到,试点允许合格境外机构投资者使用人民币参与科创板股票发行交易。研究在全证券市场稳步实施以信息披露为核心的注册制,在科创板引入做市商制度。

  复旦大学金融研究院教授张宗新在受访时认为,试点允许合格境外机构投资者参与科创板市场,一方面可进一步优化投资者结构,引导科创板市场理性投资和合理均衡定价;另一方面,可发挥资本市场改革开放的试验田功能,无论一级市场发行还是二级交易环节允许合格境外机构投资者进行市场参与,都有助于健全新股发行市场化询价、定价和承销机制,提升注册制改革的定价效率和价格发现功能。

  中国国际科促会理事布娜新在接受本报记者采访时表示,上海在国内金融领域一直发挥着引领和带头作用,尤其是近几年科创板推出和注册制改革推动,使得上海证券交易所逐步具备打造国际化资本市场的条件。未来,上海也将逐步成为重要的世界金融中心城市。此次浦东先行试点工作,不仅仅对于上海意义重大,对于国内其他证券市场的建设同样具有示范作用。

  安永审计服务合伙人汤哲辉在接受《国际金融报》记者采访时表示,在生物医药、集成电路、人工智能等领域,浦东正打造世界级产业集群,而蓬勃发展的资本市场,是浦东走向世界的重要动力。文件的落地,将进一步助力浦东“十四五”期间打造高质量科创策源地的目标,也将会为资本市场提供更多高质量的拟上市企业,创造更加良好的产业生态。

  关于引入做市商制度,经济学家、增量研究院院长张奥平告诉记者,对投资者而言,会增强市场整体流动性,提升交易效率,引导市场资金更加理性,抑制投机行为,资金端将会趋向机构化。对企业而言,会使得企业的交易定价更为合理,价格更加接近于企业真实价值,从而抑制价格的不合理波动。

  上海市建纬律师事务所高级顾问王民博士在接受《国际金融报》记者采访时分析指出,第十五条完善金融基础设施和制度中有两点值得业关注。

  一是研究在全证券市场稳步实施以信息披露为核心的注册制,有效促进上市公司改进信息披露制度的同时,因为信息披露不当而引起的对上市公司和董监高责任的索赔也会越来越多,因此对发展A股董监高责任保险将有较大利好。

  二是发挥上海保险交易所积极作用,打造国际*好再保险中心。保交所在发挥保险市场资源整合、提供平台的价值上能够发挥非常大的作用,我们也期待保交所能在建立上海作为国际*好再保险中心的过程中,做出更多的、有益的探索和尝试。

  《意见》第十三条进一步加大金融开放力度中提到:促进人民币资金跨境双向流动。推动金融期货市场与股票、债券、外汇、保险等市场合作,共同开发适应投资者需求的金融市场产品和工具。

  王民认为,十三条提到的上述几点也非常有意义,特别是促进人民币资金跨境双向流动,对于发展上海作为国际再保中心也是必不可少的一环。“要知道,在国际上比较有名的再保中心,比如纽约、伦敦、百慕大、新加坡等地,外汇自由流动是再保中心一个必要条件”。

  王民还提出,建立一个以中国总部为基础的全球保单,并涵盖中资机构在海外的部分分支机构的全球保单,实现保费的统一收取和赔款的统一支出,以*大程度去利用全球保单来帮助中资跨国企业来管理全球的分支机构和全球的风险管理,实现资本外汇有效双向流动,也是上海成为国际*好再保中心过程中一个非常重要的基础条件。

  对外经贸大学教授、博导王国军也向《国际金融报》记者表示,金融是现代经济的血脉,而保险是金融的重要组成部分。浦东引领区的发展离不开保险,而无论是金融期货市场与保险业的合作,打造国际*好再保险中心,还是让保险服务民生,都会为保险业的发展提供较大的发展空间,促进保险产品和服务的创新。

  上海致力于持续推进金融科技中心建设,未来前景广阔。《意见》提出,支持在浦东设立国家级金融科技研究机构、金融市场学院。构建贸易金融区块链标准体系,开展法定数字货币试点。

  浦东改革与发展研究院金融研究室主任刘斌此前在接受《国际金融报》记者专访时表示,浦东下一步更高水平的开发开放要以金融科技为抓手,建成上海国际金融中心核心区。浦东金融业增加值、金融市场、金融机构数量等方面在全国具有独特优势,可以满足各类金融机构和金融基础设施机构对金融科技的场景需求,对于金融科技发展极为有利。

  “浦东还具有国际化的金融科技生态优势。2018年开始,陆家嘴发布‘陆九条’致力于打造国际化的金融科技生态圈,吸引国内外金融机构、金融科技公司、银行系金融科技子公司、金融科技加速器/孵化器等机构入驻,尤其是金融科技产业园作为重要平台已经颇具影响力。同时,还在筹备陆家嘴金融科技研究院,为金融机构和金融科技公司打造合作交流平台。”刘斌称。

  此外,刘斌还认为,浦东金融城和科学城具有联动发展优势。陆家嘴金融城与张江科学城双城联动发展,可以为金融科技发展创造积极有利条件,张江科学城在大数据、人工智能、区块链、云计算和量子计算等前沿技术领域的优势将有力推动浦东金融科技的发展。

  对于推进上海金融科技中心建设,刘斌给出四点建议:一是加强数据平台的建设。二是探索金融科技创新型监管框架。完善金融“监管沙盒”试点工作。三是积极推动金融基础设施科技应用。打造全球领先的金融基础设施机构金融科技应用生态。四是加强金融科技人才培养。

  浦东在长三角一体化进程中亦将产生示范标杆意义。《意见》要求浦东在长三角一体化发展中更好发挥龙头辐射作用,打造全面建设社会主义现代化国家窗口。

  同时多次提及加强长三角区域联动:同长三角地区产业集群加强分工协作;加快同长三角共建辐射全球的航运枢纽;与长三角地区统筹共建公共卫生应急管理体系;依托长三角产业集群优势,建立一批科技成果转化中试孵化基地等。

  券商研报从两方面解读浦东对长三角的战略意义:国内大循环方面,以上海为引领,打造长三角一体化发展2.0。长三角一体化1.0到2.0的发展重心变化,是对现有经济产业结构的盘整及升级,浦东新区金融、技术要素流动充分,以浦东为增长点带动上海区域经济向高质量转型,同时通过长三角一体化的布局对长江中下游的发展形成引领。

  国内国际双循环方面,打造浦东科创高地,作为双循环发展的战略链接。根据上海市“十四五”规划发展政策的中长期“愿景”:打造国内国际双循环的战略链接。浦东新区的发展要放在国家对长三角发展的总体部署中来谋划和推动,与苏浙皖三省各扬所长,深化分工合作,相互赋能提速,共同打造强劲活跃增长极,辐射带动更广大区域发展。

  分析人士认为,浦东新区产业的全面升级发展,影响的不仅仅是本身乃至上海,作为整个长三角大湾区的核心地带。浦东新区能通过科技创新、贸易拉动、金融服务等一系列手段将自我优势辐射覆盖整体长三角地区,长三角一体化不仅仅体现基本生产要素的联结,更体现在高新技术、科学创新手段的融合,因此浦东新区的经济革新对长三角一体化发展有重要意义。

  “浦东几大股票涨停了,浦东新区要有大事发生……”6月3日,上海本地股集体掀起涨停潮,嗅觉灵敏的投资者们浮想联翩。

  6月10日下午,十三届全国人大常委会第二十九次会议,表决通过了《关于授权上海市人民代表大会及其常务委员会制定浦东新区法规的决定》(下称《决定》)。《决定》规定,授权制定浦东新区法规,在浦东新区实施。

  如今,重磅支持上海浦东发展的政策落地,A股二级市场方面,在未来一段时间里,上海本地股会否消化利好反应,将会持续引发关注。

  浦东新区打造社会主义现代化建设引领区中所孕育的投资机会,中泰证券建议,可以把握以下方向:

  一是区域经济下的土地价值重估。关注“房住不炒”下,租赁市场土地价值重估。

  二是区域经济整体高增速的背后孕育的是核心产业规模翻倍式发展的增长空间。建议关注浦东的科创园区及硬科技,如科创50ETF等相关投资机会。

  三是金融行业集中度进一步提升,而本土龙头券商或进一步受益于金融开放后的券商集中度提升。

  四是全国性碳交易市场、交易中心落户上海,从加速新旧能源替代及能源自主可控的角度来看,通过发展碳金融市场争取国际碳定价权显得尤为重要。预计碳交易市场落地后,一些关于碳汇、碳捕捉的绿色生态的碳中和主题短期内亦会受到提振。

  泰石投资董事总经理韩玮对记者表示,从行业角度看,对A股集成电路、人工智能、生命科学等行业的全部上市公司几乎都构成不同程度的利好刺激,从地区角度看以浦东为中心的整个长三角地区的上市公司都会直接或间接受益。